资料显示，芯能转债信用级别为“AA-”，债券期限6年（第一年0.30%融资买入股票，第二年0.50%，第三年1.00%，第四年1.50%，第五年2.00%，第六年2.50%。），对应正股名芯能科技，正股最新价为8.38元，转股开始日为2024年5月6日，转股价为12.95元。

6月4日（今日），开启招股至7日结束，并计划于6月13日正式以股票代码“02228.HK”在港交所主板挂牌上市，保荐人为中信证券。

晶泰科技拟全球发售股份1.87373亿股，其中香港发售约占5%，国际发售约占95%，招股区间为每股5.03港元至6.03港元。

也就是说，本次晶泰科技拟募资9.42亿—11.29亿港元，公司发行的市值区间为171.36亿港元—205.43亿港元。

此次募集的资金约75.0%将用于持续提升公司的研发能力及解决方案提供能力，约15%将用于提升国内外的商业化能力，约10%将用于营运资金和一般公司用途。

作为中国AI制药的头部公司，这意味着晶泰科技将成为国内首家AI+生物科技的概念股，同时也是成为港股首家18C规则上市的公司。

8位基石投资人，背景多元

此次晶泰科技吸引了8名基石投资者，合共认购约3.377亿港元的发售股份，占总集资额度不超过35%。

其中包括恒基兆业主席李家杰全资拥有的投资控股公司Successful Lotus，认购4000万港元。

真脉投资管理的IntelliMed认购349万美元，真脉投资由此前奥博投资的合伙人王婷创办，专注于生物医药和医疗保健的投资。

此外，海棠壹号认购1200万美元，该基金与上海国盛资本密不可分。国盛资本旗下有上海国改基金、上海纾困基金、上海国企改革品牌基金等6支大型基金，每支基金的目标规模都在100亿元以上，总目标管理规模千亿元，另有4支项目制基金。截至目前，国盛资本签约管理规模超过420亿元。

麻省理工大学化学教授Bradley L. Pentelute认购100万美元，Pentelute 实验室的主要目标是发明新的化学方法，以修改自然界的蛋白质，增强其药物治疗特性。

抗体药物发现公司百奥赛图也在基石投资者名单中，认购1000万人民币。百奥赛图与晶泰科技一直有合作关系，包括联合创办AI生成抗体公司科迈生物。

Ginkgo Fund I则由中国知名天使投资人龚虹嘉全资持有，参与认购1000万美元。他曾靠投资海康威视获得超3万倍的回报而成为传奇，今年逐渐从IT行业转向生命科学领域。

法盛资本由道合金泽母基金团队搭建，是一家植根中国、面向全球的联合家族办公室及私募股权投资管理机构，认购2000万港元。

不难发现，晶泰科技的基石投资者非常多元，包括国资、技术带头人、产业伙伴以及投资大佬等，这些基石投资人共同为晶泰科技上市以及运营保驾护航。

近一年来港股生物医药最大IPO

相较于其他港股18A上市的医药公司，晶泰科技此次的融资金额不算低。

在低迷的港股资本市场中，相比之前晶泰科技是去年 科伦博泰以来，港股生 物医药最大IPO 。

IPO前晶泰科技一直是AI制药的“吸金王”，成立8年以来，晶泰科技已经完成6轮融资，融资金额近8亿美元。投资人阵容豪华且强大，包括红杉中国、五源资本等顶级风投机构。

此次晶泰科技发行的超1.87亿股，占发行完成后总股份的5.50%。

而上市前的主要投资者，包括腾讯投资（13.66%）、红杉中国（8.25%）、五源资本（7.94%）、国寿成达（7.32%）、人保健康养老基金（3.72%）。

其他投资人包括顺为资本、中金、华兴资本、方源资本、嘉实基金、谷歌、未来资产、OrbiMed、软银等数十名股东合计持股34.40%。

从估值来看，2021年7月晶泰科技完成D轮融资后达到19.68亿美元（约140亿元人民币），此次IPO估值实现了上涨。

图源：招股书

实际上，以量子物理+人工智能+机器人驱动的创新型研发平台，用于药物发现以及新材料设计与发现，也让晶泰科技在港股市场具有投资独特性。

目前，晶泰科技已与全球超过400家企业和机构达成深度合作，包括辉瑞、艾伯维、礼来、阿斯利康等跨国药企。

其ID4平台已累计完成超过500个研发项目，加速超过100个管线药的研究，并有超过30个由其AI平台发现的创新药候选正在快速推进研发中。

同时，晶泰科技还通过内部孵化创新企业，例如剂泰医药、莱芒生物、希格生科、默达生物、赛得康等。

经营数据显示，晶泰科技2020年、2021年和2022年的营收分别为3563.6万元，6279.9万元、1.33亿元。2023年，晶泰科技的营收为1.74亿元，年均复合增长率为66.7%。

2020年、2021年及2022年，晶泰科技分别亏损人民币7.34亿、21.37亿、14.38亿，2023年晶泰科技亏损19.06亿元。

上市之后，晶泰科技仍然需要面临商业化以及亏损问题。

对此，公司首席财务官谭文康称，撇开可转换可赎回优先股公允价值变动的非现金成本后，公司去年亏损约为5.2亿元，希望可以尽快扭亏为盈。

晶泰科技目前在手现金超过28亿元，相当于3.9亿美元，与去年9000万美元的运营成本相比，财务状况非常健康，就算不融资也能维持未来4年的运营，上市后，现金储备预计维持6年。

近年来，晶泰科技也在不断拓展业务边界，努力通过多元化经营提升盈利能力。

除了制药领域，晶泰科技还将目光聚焦于材料领域，包括农业技术、能源及新型化学品、化妆品等，未来将从全球及中国的重要市场机遇中获益。

此外，晶泰科技预计出海，特别是在美国和欧洲，以进一步扩大全球布局。在国际上投入更多资源，特别是在美国和欧洲，以进一步扩大全球布局。

晶泰科技计划于2024年第三季度在马萨诸塞州萨默维尔成立一个机器人实验室，为全球客户提供服务。

在众多顶级投资机构和产业资本的加持下，晶泰科技的上市也将为国内AI药企登陆资本市场定下基调，智药局将持续关注。

—The End—